ONWARD HOLDINGS Co., Ltd. (8016) Q2 2027 Earnings Call Transcript

おはようございます。オンアドホールディングスの安本でございます。本日は大変お忙しい中、お集まりいただきましてありがとうございます。 今朝のご説明に入ります前に、一言コメントをさせていただきたいと思います。 第2四半期の半ばの7月28日に発生しました 令和8年熊本地震に伴う大変痛ましい事故によりまして 当社グループは3人の仲間のとうとう命を失うことになってしまいました 全く想定も教えない事故によることとは もうせ私たちの痛恨の思いが消えることはございません 改めて3人の仲間たちのおめふくを心よりお祈りしたいと思います それでは第2四半期累計紙期のですね 決算のご説明を始めさせていただきたいと思います パワーポイント資料決算説明資料に沿って ご説明をさせていただきますのでよろしくお願いします まず、2026年度第2四半期及び紙機の連結実績ハイライトについて ご説明を申し上げます 第2四半期につきましては記載のとおり 売上高が541億円、前年同期費3%の増収 営業利益につきましては5億円 前年同期費28. 5%の増益 純利益につきましては6億円 前年同期費5. 6%の増益 EBITDAにつきましては19億円 前年同期費11. 5%の増という形で 着地をいたしております 第2四半期は天候の不順もございました ご承知のとおり とりわけ6月度におきましては業界全体大変苦戦をいたしました 自然災害等も多発をした第2クォーターでございました そうして国内を中心に非常に厳しい事業環境でございました 海外に目を向けましてもですね ちょうど2026年度に入る直前に イラン情勢が大変緊迫をいたしました これはまだ現在も続いているわけでございます 中東を中心とする ウクライナにつきましては以前からご存じましたけれども やはりヨーロッパ中東エリアの 政情不安というものが ビジネスにもおもしなっているという状況が 引き続き継続しました こういう中で第2四半期につきまして 様々な営業努力を重ねまして 売上につきましては先ほど申し上げましたとおり 3%の増収を確保いたしました また営業利益につきましても 従来第2四半期につきましては 赤字の期間が大変長かったわけでございますが 近年黒字転換を何とか渡し 今期につきましても第2クォーター わずかではございますけれども 増益を果たすことができております この要因としていくつかございますが やはり従来から申し上げておりますとおり 戦略強化ブランドを明確にしまして 経営資源の集中を図っていることが構想している面が 一番大きいというふうに考えております とりわけオーダースーツを中心とします 柏山ブランドが42. 5% 第二四半期で増収を果たしました これは販売部門に加えまして アジアの生産事業も非常に高収益化が 図れているということで 生産面と販売面の両面で 当社グループの業績を牽引する 存在として存在感を増してきております パンフィーロンにつきましては 機能美を売りにするですね カジュアルを中心とする新しい戦略ブランドとして 大変期待をしております 第2クォーターにつきましては 前年と比べますと 暑さの程度が薄かったと 少し寒い比較的気温が低かったということもありまして アンフィーローの強みが想定より発揮できずに 第2クォーターは第1クォーターと比べると成長の伸びが若干鈍化しました Jプレスこれは15. 2%の増収でございますけれども 日本はもとよりなんですが アメリカ本家本元のUSAにおける事業が今急成長している これは後ほど詳しくご説明しますけれども アメリカが引っ張る形で戦略ブランドとして 非常に歴史の長い来年125周年を迎える 最も保産ブランドではあるんですけれども 今後の新しい成長が期待できると考えております 最後にウェリアンス分野ではチャコットコスメティクスが 引き続き23. 9%の増収ということで もともとは夏に強い強みを持つブランドですので その強みを発揮したということでございます 以上の結果売上高は紙機累計では4. 3%増収の1175億円 営業利益が7%増益の61億円 純利益が16. 6%増益の56億円 EBITDAが6. 6%増の90億円ということで 全利益段階で増収増益を上記を果たすことができております あらら利益率につきましては 1ポイント低下をして54. 5%となっております 原材料コスト等の上昇もございますし 在庫水準がやはりコロナ禍以来 高めに推移しておりましたのを適正化した結果もございます 若干あらゆる利益率が低下をした紙機でございました 一方で半間比率 経費率につきましては 1. 2%引き下げることができました よりまして営業利益率は上昇させることができております 経費率の効率化 特にブランド複合店の運営力のアップ それから広告宣伝反則プロモーションのスキルアップによる効率化が徹底できた結果だと考えております 営業利益61億円で7%の増益となりましたけれども 当初公表しておりました計画値には3億円見立つで終わっております その最大の要因は後ほど詳しくご説明しますが 欧州事業ヨーロッパ事業です ロンドン拠点のジョーセフ事業 もともと紙機は赤字 下木に取り返すというブランド事業のスタイルになっておりますが 紙機の赤字が拡大をしまして 公表値よりも利益が4億円下振りしています これがもうほとんど全ての要因として 営業利益の満たすということが これが下期以降に残された大きな課題の一つであると考えております 第2四半期上期のハイライトにつきましては以上でございます 次に通期の予想ハイライトに移りたいと思います 今申し上げましたとおり上期の業績が 概ね計画通りに進着をしておりますので 通期の業績予想につきましては 末置きさせていただきたいと存じます 一方で今申し上げました ヨーロッパ事業と中心に 課題もいくつか明確になっております こういったことを着実にクリアをしながら 下記につきましては 計画値を上回る業績を報告できるように 頑張っていきたいと思います 幸い9月10月第1週につきましては もちろん気温の低下や天候も回復をしてきております 非常に商品の動きは良くなってきております これは業界全体同じトレンドではありますけれども これから私どもグループの強みを発揮していけると このようにスタート 主向きのスタート段階で手応えを感じているところでございます 数字につきましては記載の通りもですね 春に当初で公表した数字をしっかりと達成し 増収増益をですね確かなものにしていきたいと その上で来年と当社グループ創業100周年を迎えますので 新しい次の正規に向けた初準備もしっかり進めていきたいと いうふうに考えております 続きまして配当方針でございますが 今申し上げました通り来年創業100周年を迎えるにあたりまして 長年ご支援いただいております 株主の皆様への感謝の気持ちを形にしたいということで 2027年2月期の期末配当 これは来年5月の株主総会を経て 配当させていただく部分でございますが もともと基礎には普通配当として17円を計画をしておりましたけれども これに加えまして3円の100周年記念配当を実施させていただきたいと考えております この結果来春来年の5月の期末配当は合計で20円となりまして 来月に予定しております中間配当16円と合わせまして 2026年度の通期合計では 36円の配当を実施させていただく予定でございます 前期の配当実績が30円でございますので 20%の増配を計画をしたいと

このように考えております 以上まず私の方から ハイライト及び配当方針について ご説明をいたしました よろしくお願いします 財務KDIR担当の吉田でございます よろしくお願いします 早速ですが 私からはまず9ページですね 2026年度の上期の主要事業会社実績にて 売上と営業利益の実績について 内訳ご説明申し上げます まず国内ファッション領域について オンワード柏山 オンホールディングスにつきましては 主に百貨店自体の閉鎖などの影響から若干減収となりましたが 半間比率の効率が改善し5億円20%の増益となりました 次のWiGoの国内ですね こちらは積極的な出店を進めることにより4%の増収 しかしながら出店の一時費用といったところで 費用が先行したことにより、紙機種としては若干減益となりましたが、通期ではしっかりと増益を計画します。 また、オーダーメイド事業のオンワードパーソナルスタイルでございますが、デジタルマーケティングの強化を維持、出店を加速することにより42. 5%の増収、営業利益は約11倍の増益とすることができました。 そのような結果として国内ファッション領域合計では1. 9%の増収 21. 6%の増益という結果でした 次に海外ですが先ほど話しありました通り ヨーロッパでは売上はこちら一部為替の影響もございますけれども その結果売上が横ばいながら3. 6億円の元気となりました これは主にジョゼフの影響でございまして EC等の売上が伸びたものの イラン中東情勢の悪化の影響は非常に大きく 値引き含めたコストが膨らんでしまいました アメリカについては後ほどトピックスでもご説明いたしますけれども Jプレスのリアル店舗ECともに非常に好調に推移し 90%の増収 黒字化することができました アジアではオンワードパーソナルスタイルの主力工場である大連工場 こちらがスーツの売上拡大に伴い効率が向上し増収増益を継続しております 以上の結果から海外ファッション領域では12. 5%の増収 3億円の減費となりました ファッション領域合計では3. 2%の増収、13%の増益とすることができました 次にウェルネスの領域でございますけれども チャコットの紙機はバレーまたはヨガ、フィットネス系のウェアである チャコットバランスともに増収増益ではございましたが 特にコスメティクスの効果が大きく10. 9%の増収 営業利益についてはコスメ向けの広告宣伝費の先行投資もあり 約2%の増益にはとどまりましたが 下期以降利益を借り取っていけるものと認識しております クリエイティブ用庫はインバウンドの副庁 それの影響が大きく4. 3%の増収 営業利益は12. 7%の増益となりました シロタンのテレビ放映も始まりましたので 今後ライセンス収入やグッズ販売のための取り組みを 強化してまいります 大和については第一四半期で約4億円の減益という結果でございましたが 第一四半期新規の大型案件の取引を一定程度戻すことができたことにより 紙機では約2億円の対前年同期、現役まで戻すことができました。 コスメデポーテにつきましては、新規連結のセルフネイル商品を取り扱っている会社でございますけれども、 売上で9億円、営業利益で2. 5億円となり、順調にPMIを進めているところでございます。 以上の結果から、ブレンドス領域では12. 3%の増収、3. 6%の増益となりました。 最後にコーポレートデザインにつきまして、特にノベルティや反則品を取り扱うインサイト事業のところで、大型の企業案件の獲得が進みまして、5. 4%の増収、5. 1%の増益となりました。 紙機、総合的に見まして、やはり戦略強化ブランドへの集中投資、そういったものが走行し、このような結果になったものと認識しております。 次ページ 販路別の売上についてご説明しておきます まず上段 リアル販路の百貨店につきましては 先ほど申し上げましたとおり 百貨店自体の閉鎖または ショッピングセンターへの切り替えなどもあり 2. 9% 7億円の減収 全体で言いますと1. 7%の公正費減 その一方で、ショッピングセンターを含む直営店のほかというところでは 8. 2%、38億円の増収、1. 8%の公正費の増加となりました その結果、リアル販路計では4. 3%、31億円の増収、公正費はほぼ横ばいとなりました ECについては合計で4. 1% 11億円の増収となり EC構成費が27. 6% 自社EC比率は78. 9%という結果でした 最後13ページお願いいたします 通期の業績予想につきましては 先ほどからあります通り 過向実績の進捗を考慮した上で 通期予想は全体としては変更しておりませんので 個別の会社については説明を省略させていただきますが 改めて国内ファッション領域合計では 2. 2%の増収、12. 3%の増益を予想 海外ファッション領域では17. 4%の増収、39%の増益を計画し ファッション領域合計では4. 1%の増収、13. 6%の増益を計画しています 一方、ウェルネス領域合計では、8. 8%の増収、8. 4%の増益を計画 B2Bのコーポレートデザインでは、1. 3%の増収と9. 8%の増益を計画 以上の内訳をもって、連結合計で4. 3%の増収と10. 3%2桁の増益を達成する計画です 中等情勢の増税のことを踏まえますと 若干会社間の入りくりはあるかなと思っておりますが 合計としては領域を超えた影響はないものと考えており 十分に達成できるものと考えております 以上ご説明を終えさせていただきます ありがとうございます 続きまして私からトピックスについて ご説明をさせていただきたいと思います 3つ記載しております 一つ目が戦略強化ブランドの一つである

柏山事業の現況でございます 先ほど申し上げました通り 上木に42. 5%という大幅な増収を果たしました 利益面でも既に黒字転換は上木において果たしておりましたけれども 10倍以上の大幅な増益ということで 創益分岐点を突破して 今後売上が伸びていきますと利益に直結してくるということで 固定費の投資の多い補助も含めまして事業でございましたけれども 今後投資者グループの利益の成長を牽引する戦略ブランドとして 大変期待をしているところでございます まず一つが販路の多様化をより一層徹底していこうということで もともとの柏山ザスマートテイラー 非常にリーズナブルプライスで コストパフォーマンスの高いオーダースーツを スピーディーにご提供していくという コンセプトのブランド事業からスタートしておりまして 知名度アップのための都心の直営機関店ですとか あるいは郊外町におけるショッピングセンター内の店舗が これまでの中心でございました しかし今期に入りまして 一つはオンワード菓子山で長らく百貨店さんの中で展開しておりました オーダースーツ事業 当社の中ではイージーオーダー事業などと呼んでおりましたが この事業を株式会社オンワードパーソナルスタイルが継承しまして 菓子山プレミアムというブランド名で 今週より新たな生産体制のもとで展開をしております やはり客単価がスマートテイラーと比べますと 約3倍の実績となっております エグゼクティブ層などのスマートテイラーだけでは カバーできない客層、お客様の層を拡大していく計画でございます 非常にエグゼクティブから就職活動の学生まで幅広いお客様に対する商品提供を進めていきたいということでございます また今年の夏からのトライアルとしてアウトレットモール内で これはもちろん当然在庫処分の場ではないので通常の価格で展開するわけですけど そのアウトレットモールの集客力を生かした出展もですね 今後全国のアウトレットの施設の中で展開していきたいということで トライアル展開したものを非常に好調にですね 都市県三野の方のアウトレットさんで今やっておりますけれども 非常に好調でございます これも今後全国展開をしていく予定でございます またオンラインこれは当初からやっておりますけれども このオーダースーツをオンラインで2着目以降を追加で注文していただくということも これからより一層拡大していくことが期待されます このように路面店、ショッピングセンター、百貨店、アウトレット、それからオンラインストアと 全ての販路でこの柏山事業とお客様の接点を拡大していきたいということでございます 紙機はその手応えを十分感じることができているという結果 大幅な増収増益につながっているということでございます それから商品の面ではどうしてもオーダーのスーツに 売上のシェアが偏っておりましたところ オーダーのこのYシャツですね これを生産体制を以前から強化をしておりましたが この年度に貼りまして この売上が前年同期比で倍増で推移しています 従来はスーツの納期よりも Yシャツの納期の方が2,3倍かかってしまうということで 同時にセットで買っていたことが難しかったんですが それを同梱して同じ納期でお届けできる体制が ようやく本期から整ったということでございまして 当然ですけどスーツとYシャツを 同時にお買い求めいただくということで 客単価も上がっておりますし お客様の満足度も高まっているということでございます またこれに合わせまして 規制商品ですね これはカット装、シャツ、ブラウス、パンツといったもの これは関心もオーダーにこだわらず お客様の声を聞きながら 合わせてスーツとのコーディネートで楽しめるようなものに もちろん限定はしていきますけれども 柏山というブランドのコンセプトに合った 既成服商品もラインナップしていく予定でございます それに合わせて店舗の大型化も進めてまいります コートやニットなどにも展開をしていきたいということで オーダーメイドだけでは対応しきれないビジネス需要も 合わせて取り組んでいこうということでございます このように出店のお客様との接点を拡大し 店舗数も増やし かつ単店舗の売上客単価も上昇させていくということで この柏山事業の成長のスピードを この下期以降も加速していきたいというふうに考えております これがトピックスの1番目でございます それから2番目は海外事業でございますが Jプレスです 来年125周年ということ1902年のスタートの いろいろ歴史のあるトラッドブランドでございますけれども これを改めて昨年CO兼クリエイティブディレクターの ジャック・カールソンさんに ジョインしていただいているわけでございますけれども 彼のデジタルマーケティングスキルというものが もうジョインしてまだ1年半ぐらいですけれども 早速成果が予実に出てきておりまして この紙機のアメリカのJプレス事業の売上高は 前年度期約1. 9倍ということ 倍増近い急成長を実現しております これは商品は逆に片数を絞り込んで 一番強い定番のJプレスらしい ブレザー、ボタンダウン、タンツといった 非常にベーシックなアイテムが 非常に多くの客を引き付けているとオンラインで ということで非常に事業効率も上がってきております 非常にいい形Gプレスらしい原点回帰が 今この紙機ですねできつつありまして また事業も黒字転換したと紙機におきまして これはアメリカにおいては久方ぶりのことであります 非常に今後当社グループの海外事業を牽引する 事業としてですね 戦略事業 ブランド事業として期待をしております 下記に入りまして 9月上旬に ニューヨークファッションウィークに合わせて ランメーショーを開催し また18日にそれと合わせて ニューヨークの機関店 これまでイエルクラブの1階に 出しておりましたけれども そこから移りましてですね マディソンアベニューに 新規観点をリニューアルオープンいたしました これはもともとJプレスのもともとのお店があった通りでございまして これも原点回帰であるわけですけれども まだ半月ではありますが 9月18日から10月4日までの半月で売上高が 前年のこのイエルクラブ時代の売上の65%増収 事前の計画も3割は回る非常に好調なスタートが切れております このイメージは記載のとおりでございますが 既存のお客様に加えて新しいお客様を誘引する ランドマークになってきておりますので 非常に期待ができると思います またこのニューヨーク店のモデルを前提としながら 今年中にワシントンDCのお店を 移設リニューアルオープンをかけます 創業地のイエル大学のニューヘイブンの基幹店は 4年前にもすでにリニューアルオープンを済ませておりますので この基幹3店舗のリニューアルオープンを 今年中に完了することになります 来年以降はですね 全米の中でもロサンゼルス、サンフランシスコ、シカゴ、ボストン あるいはテキサス州、マンハッタンの中の2号店といった 10店舗程度をまずはイメージしておりますが いたずらに店舗数を増やすということではないのですが オンラインストアとの相乗効果を最大化するための 視認性の高いお店を順次新規出店を進めていきたいと考えています これも物件ありきということもありますので Jプレスにふさわしい店舗物件が見つかり次第 上不動で進めていくとそういう形になると思いますけれども まずは既存のこの3店舗でしっかり新しいリアル店舗運営 それからオンラインストアとのシナジー、OMO このテクニックも含めまして Jプレスらしい運営をしていきたいと考えております これがトピックスの2番目であります 3番目にIP事業です ペットあるいはナゴミヤシザッカーで 授業を長らく運営しております クリエイティブ養子社の タテゴトアザラシのキャラクター これは1999年からに誕生しておりますので 27年運営しておりまして 非常に熱烈なファン シロタニストという熱烈なファンを 全国に実はもうすでに持っているんですけれども これをより認知度知名度をアップしていきたいということで テレビ朝日様とのコラボレーションがスタートいたしました 10月3日の土曜日の夕方16時29分の1分間のショートアニメでございます まだ1回で明日2回目なんですけれども 想定以上の反響がですね あると思っておりまして YouTube等でもですね 動画配信しておりますけれど まだ1週間経ってないですけど 24万回ぐらいの 世界数になっています 僕らは他のアニメは分からないんですけど いろんなアニメ授業をやっている方に聞くとですね 1週間未満でその回数は非常に高いと いいスピード感だと よく聞いておりますので 想定以上の反響を獲得したと書かせていただいております こういった形で認知度を広げながら このものづくりと販売については 私ども得意とするところでございますので クリエイティブ用語社のブランドストアを中心に 販売を拡大していきたいと考えております 商品ラインナップもアニメの制作委員会様とのコラボレーションで 広げていくことになりますし プロモーションもフォーマードグループだけではできない 様々なプロモーションを強化していきたいと考えております それからライセンス事業ですね これがIP事業の肝になると思いますけれども これはテレビ朝日様で様々なネットワークで グローバルに国ごとのマスターライセンシーの契約を 今結んできておりまして 日本に留まらずこのシロタンが世界中で知名度を上げて 物販等の事業にもつながっていくと 我々としては政策委員会様と一緒に ライセンス事業を拡大していくと この自前での日本国内での事業に加えまして 海外でのライセンス事業というものを 大きな柱にしていきたいと考えています 既に様々な引き合いを抱いております 紙機の売上高は10%ということで まだアニメ効果は出ていないわけですけれども これから加速をつけていきたいと考えております 国内においては白タングッズ販売の新たな拠点を 6は大阪様を限りに水平展開を拡大する予定になっております 非常に引き合いも多いということに これから楽しみだと考えております 以上国内のファッションアパレル事業 海外事業それからウェルネス事業の中の アニメキャラクター事業ということで 3つ当社は今週末以降ですね 成長を牽引する候補として期待しております事業について ご説明をさせていただきました 以上です